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金达威公司半年报点评:维生素行情低迷,辅酶Q10 独撑业绩

发布时间:2013-08-12    研究机构:天相投资

盈利预测及评级。根据公司最新经营数据,我们预计公司2013-2015 年EPS 分别为0.44 元、0.57 元和0.80元,以最新收盘价计算,对应的动态市盈率分别为27 倍、21 倍和15 倍。短期内公司短期内公司维生素业务盈利将继续低迷,且暂无行情回暖预期;辅酶Q10 是公司亮点,未来保持25%及以上的较快增速是上述预测的前提;募投产品DHA、ARA 的市场开拓和行情发展并不乐观。综上,维持公司至“中性”的投资评级。

风险提示:1)主要产品价格剧烈波动的风险;2)原材料价格上涨的风险;3)DHA 和ARA 市场开拓不达预期的风险;3)募投项目实施不利的风险;4)环境治理风险。

申请时请注明股票名称