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金达威:迈向国际市场的营养强化剂专家

发布时间:2011-10-19    研究机构:海通证券

投资建议:公司是国内少数具备多种维生素产品生产能力的厂家之一,其五大产品的生产规模均处于国内外同行业的领先地位。公司采用国际先进、国内领先的具有自主知识产权的微生物发酵工艺,逐步从单一的饲料添加剂企业逐步发展成为多元化的营养强化剂巨头。凭借与国内外优质客户的长期合作关系,公司力争成为国内和国际市场中的领军人物。预计2011-2013年公司EPS分别为1.97元、2.45元和3.21元。参照可比公司估值水平,并综合考虑目前中小板市场的投资风险,可以给予2012年15-17倍市盈率,合理价值区间为36.75-41.65元,发行价为35.00元,建议申购。

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