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医药股大震荡 北向资金逆市加仓 这个细分行业机构一致看好

时间:2020-02-11 10:58    来源:证券时报

2月10日(周一)生物医药板块大幅调整,哈药股份、恒康医疗、四环生物、亚太药业、阳普医疗、鲁抗医药等个股纷纷跌停。

尽管昨日医药板块大幅调整,但农历新年以来,博腾股份、江苏吴中、联环药业、尚荣医疗、舒泰神累计涨幅仍在50%以上,奥美医疗、南卫股份、振德医疗、阳普医疗、红日药业、普门科技、哈药股份、海王生物、理邦仪器等累计涨幅仍超过30%。

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在昨日的逆市调整中,上海莱士、鱼跃医疗、上海医药、华兰生物、华海药业、药明康德、九州通、以岭药业、蓝帆医疗、天坛生物、步长制药、众生药业获北向资金100万股以上加仓,中国医药、白云山、金达威、博雅生物、达安基因、益丰药房、东阳光、万孚生物、中恒集团、亚太药业加仓50万股以上。

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誉衡药业、康恩贝、通化东宝、昆药集团、美年健康减仓力度居前,北向资金昨日减持超过300万股。

WIND数据显示,新年开市以来,医疗保健板块净买入趋势明显。其中,北向资金净流入规模接近40亿元,另有逾百股获得主力资金净买入。

增持数量方面,华兰生物、爱尔眼科、中恒集团新年以来获增持数量分别达1870万股,1570万股、1281万股,位居增持数量前三名。此外,上海莱士、通化东宝、步长制药、康恩贝、迪安诊断、健康元增持数量均在500万股以上。

增持比例方面,华兰生物、迪安诊断、通策医疗、步长制药、羚锐制药、威尔药业、万孚生物、爱尔眼科增持比例居前,均超过0.5%。

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近期机构高度关注的博雅生物昨日北向资金加仓67.64万股,上海莱士、华兰生物等多只血液制品个股加仓力度居前。

机构一致看好血制品行业

2003 年SARS 诊疗方案当中,并没有将提高免疫力的干扰素、胸腺肽以及人免疫球蛋白等纳入常规治疗,但在 2003年 SARS 患者治疗广泛依靠抗病毒+人免疫球蛋白+激素。北京协和医院关于新型冠状病毒感染的肺炎诊疗建议方案里,推荐重症患者依据病情可酌情早期使用人免疫球蛋白0.25g/kg/d,疗程 3-5 天。深圳市第三人民医院公布的新型冠状病毒感染的肺炎诊疗里,也推荐了人免疫球蛋白。多个地区公布的针对新型冠状病毒肺炎的推荐用药里包含了人免疫球蛋白。

近日在《柳叶刀》杂志发表的《中国武汉 2019 新型冠状病毒肺炎99 个病例的流行病学特征和临床表现:描述性研究》提到,武汉金银潭医院确诊的 99例 2019-nCoV 肺炎治疗中,27%的患者接受了静丙治疗。

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民生证券预计,新型冠状病毒疫情静丙新增需求为6%左右,1季度血制品企业业绩将普遍比较好,存货越多的企业越受益。新型冠状病毒疫情对静丙的新增需求主要两块:重症患者的治疗需求+一线医护人员的预防需求,测算对应的静丙新增需求为6%左右。1 季度血制品企业业绩将普遍比较好,存货越多的企业越受益。预计华兰生物、天坛生物、博雅生物和双林生物新增静丙需求1季度收入增厚 14%,29%,7%和 7%,1季度净利增厚 15%、41%、15%和 56%。

国内医生静丙认知不足,限制静丙需求释放,此次静丙在新冠重症患者救治和医护人员预防需求中得到广泛应用,有望提高国内医生对静丙的认知水平,静丙终端需求有望释放。血制品板块是少数在此次疫情中短中期都有正面影响的板块,短期来自疫情新增的静丙需求,中期则来自静丙库存进一步清理供需关系的改善,销售费用减少,以及供需关系紧张带来的产品价格上涨,长期来看,则来自疫情有望提高国内医生对静丙的认知水平,静丙终端需求释放,以及血制品国家战略性资产认知的提升,有望推动血制品上游单采血浆站审批政策适度放开。建议关注华兰生物、天坛生物,关注博雅生物和双林生物。

中银国际认为,血液制品中静丙作为免疫调节剂,明确可以用于预防和治疗阶段,更重要的是此次疫情的发展将对血液制品行业的供需关系起到明显的作用,对于静丙的长期学术推广也起到作用。

东兴证券认为,白蛋白和静丙都属于临床必需的急救药品,从2003年SARS到新冠肺炎,都发挥重要的作用,而此次新冠肺炎的治疗中,静丙被北京协和医院、深圳市第三人民医院等多家三甲医院纳入诊疗指南。短期静丙处于供不应求的状态,企业出厂价格有望上调,短期形成利润弹性,长期为静丙的学术推广奠定重要基础,横向对比欧美等发达国家的静丙人均用量水平,中国静丙仍有较大的提升空间。推荐标的:博雅生物、双林生物和华兰生物。